Η Κίνα άρχισε να πλέκει ρούχα με κασμίρι ήδη από τη δυναστεία των Τανγκ. Στο βιβλίο 《tiangongkaiwu express Heavenly Creation" του Song Yingxing στη Δυναστεία Μινγκ, περιγράφηκε επίσης η μέθοδος παραγωγής υφάσματος κασμίρι. Στο τέλος της δυναστείας Qing, η βιομηχανία μάλλινων εμφανίστηκε στην Κίνα, αλλά η βιομηχανία επεξεργασίας κασμίρι δεν εμφανίστηκε μέχρι τα τέλη της δεκαετίας του '60 του 20ού αιώνα.
Στα τέλη της δεκαετίας του '60, η Κίνα ανέπτυξε την πρώτη γενιά εξοπλισμού λαναρίσματος κασμίρι και εκείνη την εποχή, οι εξαγωγές κασμίρι τιμολογούνταν και πωλούνταν με ενιαίο τρόπο.
Το 1985, η χώρα απελευθέρωσε τη λειτουργία του κασμίρι και εισήλθε στην εποχή της ελεύθερης αγοράς. Ωστόσο, στις πρώτες μέρες του ανοίγματος, δεν υπήρχε ανταγωνιστική και τακτοποιημένη αγορά πρώτων υλών κασμίρι, λόγω των υψηλών κερδών, και ένας μεγάλος αριθμός κερδοσκόπων ήρθαν για να κάνουν επιχειρήσεις με κασμίρι. Αυτό προκάλεσε σύγχυση στην αγορά και στη συνέχεια σημειώθηκε μεγάλη νοθεία και η ποιότητα των πρώτων υλών επιδεινώθηκε σοβαρά.
Το 1988, ξέσπασε ο πόλεμος του κασμίρι και η τιμή του κασμίρι αυξήθηκε με την απελευθέρωση των κυβερνητικών κανονισμών, με την υψηλότερη τιμή ενός τόνου μη βελούδινου να αυξάνεται στα 1,2 εκατομμύρια. Όσο υψηλότερη είναι η τιμή του κασμίρι, τόσο πιο πολλά νοθευμένα υπάρχουν, και οι αγρότες και οι βοσκοί νοθευτούν με άμμο, αλάτι και βαρέα μέταλλα...... Αρχικά το βελούδο ήταν πολύ ελαφρύ, αλλά όταν το πήρα ήταν βαρύ . Αμέσως μετά, η αγορά του κασμίρι ήταν εντελώς χαοτική, η ποιότητα έπεσε απότομα και η τιμή έπεσε επίσης, και η τιμή εξαγωγής του βελούδου έπεσε γρήγορα από 1,2 εκατομμύρια σε περισσότερα από 300,000. Εκείνη την εποχή, το εργοστάσιο κασμίρ πουλόβερ Ordos πίστευε ότι περισσότερα από 300,000 κασμίρια παρέκκλιναν από την κανονική αγορά και έπρεπε να αγοράζονται σε μεγάλες ποσότητες. Ως αποτέλεσμα, μετά την αγορά, το 1991 και το 1992, ανέβηκε στα 900,000 γιουάν, και συσσώρευσαν πολύ κασμίρι, και περισσότερα από 300,000 γιουάν το αγόρασαν και ανέβηκε σε 900,000 γιουάν και η απόδοση του εργοστασίου αυξήθηκε.
Από το 1991, οι αρμόδιες κινεζικές αρχές διεξήγαγαν τη διαχείριση αδειών εξαγωγής και καθόρισαν μια ελάχιστη τιμή εξαγωγής ως απάντηση στην άτακτη κατάσταση των εξαγωγών, και από το 1995 υιοθέτησαν επίσης τη μέθοδο του δημόσιου διαγωνισμού για τη δημοπρασία της βελούδινης άδειας εκείνου του έτους. Μετά τη λήψη αυτών των μέτρων, οι εξαγωγές κασμίρι σταδιακά σταθεροποιήθηκαν και η αγορά σταδιακά σταθεροποιήθηκε.